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有色金属行业周报:有色亮点真不少,四大线索现火爆

发布时间:2016-05-15    研究机构:海通证券

每周随笔·新能源汽车-下一站金属钴:新能源汽车的风头正盛导致碳酸锂产业站到了风口之上,也令三元电池受到广泛关注。三元电池是指正极材料使用镍钴锰酸锂(Li(NiCoMn)O2)三元正极材料的锂电池,其容量与安全性较为均衡,而三元电池中,金属钴同样是不能忽视的重要材料。钴行业上市公司国内包括华友钴业、洛阳钼业等,随着钴下游需求持续释放,行业市值有望上涨。

上周大宗商品价格走势:上周金价下跌1.15%,银价下跌2.07%,WTI价格上涨3.47%,伦铜价格下跌3.93%,美元指数上涨0.77%,全球钢铁指数下跌6.44%,焦煤期货下跌1.59%,以及美国天然气价格上涨6.44%。

本周评论:火爆一:稀土在5月的热度伴随着收储和打黑不断升温。后续投资观点:如果后续国储跟进,短期快速提振价格也可以理解。继续看好中国红利色彩品种,板块排序:广晟有色、盛和资源、厦门钨业、*ST五稀、北方稀土和银河磁体。

火爆二:新能源汽车产业链由于下游需求确定性强,重点推荐钴板块。钴景气向好有三:一是价格处于历史底部,钴价在2008年初受益于供需结构,飙升至87万元/吨,当年大量的供给和金融危机,导致到2008年底价格就已回落至25万元/吨,之后有一些反复,但过去7年多时间内,一直在底部徘徊,当前价格为19万元/吨,处于历史大底。第二,下游需求属于高景气行业。第三,供给端会逐渐受限(刚果金的无序开采包括童工采矿事件已经引起全球电子产业的关注);从长期维度看,下游需求景气是价格上行最大的支撑力。建议关注个股:华友钴业、格林美、洛阳钼业。

组合走势:海通有色组合上周下跌6.51%,申万有色指数下跌4.46%,沪深300下跌1.77%。

经济指标简述:北美方面,美联储主席耶伦声称不排除非常不利情况下采用负利率的可能性,必须考虑负利率的副作用;重申通胀率未来将重返美联储2%的目标。美国至5月7日当周初请失业金人数29.4万,为2015年2月以来新高,前值为27.4万。美国4月就业市场状况指数(LMCI)录得-0.9,高于前值-2.1和预期值-1,就业市场依然强劲。

本月推荐股票:海通有色5月投资组合:广晟有色(25%)、银河磁体(25%)、云铝股份(15%)、刚泰控股(15%)、天齐锂业(10%)、豫金刚石(10%)。

风险提示:中国A股回调风险导致估值下降。

申请时请注明股票名称