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有色新材料行业:黄金受益加息推迟,稀土有待政策催化

发布时间:2016-06-05    研究机构:广发证券

黄金受益加息推迟,稀土有待政策催化。

稀土进入第二阶段行情,关注第二梯队补涨;受益供给收缩,锌锡价格涨4.9%和2.3%;美国5月非农远低预期,美元指数跌1.9%,金价涨2.5%;碳酸锂16.4-18万元/吨,新能源汽车补贴方案落实后,碳酸锂需求有望快速增长;钕铁硼有望量价齐升。相关标的:山金、赤峰、西部黄金、中金、厦钨、中色、*ST五稀、广晟、盛和、中科三环、天齐、珠峰、云铝等。

工业金属:受益供给收缩,锌锡价格涨4.9%和2.3%。

本周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-0.1%、-0.9%、1.3%、4.9%、2.3%、1.5%;SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-0.4%、-2.0%、0.0%、4.4%、0.6%、0.8%。建议关注受益电力成本下降,盈利能力大幅提升的云铝股份;受益全球锌、锡矿减产,建议关注相关标的:珠峰、驰宏、岭南、盛达、银泰、锡业等。

贵金属:美国5月非农远低预期,美元指数跌1.9%,金价涨2.5%。

5月美国非农仅增加3.8万人,远低于预期的16万人,美元指数跌1.9%至93.92,COMEX金涨2.5%至1246.5美元/盎司,COMEX银涨1.1%至16.44美元/盎司;SHFE黄金跌0.2%,SHFE白银跌1.0%;SPDR持仓量增加12.78吨至881.44吨。建议关注:山金、赤峰、西部黄金、中金。

小金属:稀土进入第二阶段行情,关注第二梯队补涨。

稀土钨钼:本周氧化镨钕和氧化镝价格微跌0.7%和0.8%至26.7万元/吨和1275元/公斤,钨精矿跌1.4%至7.3万元/吨,钼精矿跌1%至1025元/吨度。《稀有金属管理条例》即将出台,稀土供给侧改革政策预期逐步兑现,稀土板块迎来第二阶段行情,建议关注第二梯队补涨机会,相关标的:厦钨、中色、ST五稀、广晟、盛和、安泰科技、有研、北方稀土、章钨和中钨。

锂:电池级碳酸锂出厂价维持16.4-18万元/吨。随着新能源汽车补贴方案落实,碳酸锂需求有望快速增长,建议关注天齐,众和,融捷,赣锋。

钴:金属钴维持19.05万元/吨。预计16年钴供应减少1.5万吨,需求受电池拉动持续增长,价格有望回升,建议关注华友钴业、格林美。

新材料:受益稀土价格上涨和新能源汽车需求,钕铁硼有望量价齐升。

永磁材料:烧结钕铁硼N35维持120元/公斤。受益稀土价格上涨和新能源汽车需求,钕铁硼有望量价齐升。相关标的:三环、韵升、银河、正海。

风险提示:中国经济政策变化;美联储政策变化;新能源车补贴政策变化

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